Korkojen laskentamenetelmä
Alle kiinnostus laskentamenetelmiä tarkoittaa yksittäisiä variantteja finanssimatematiikasta vuonna korkolaskentaan . Kaikki menetelmät perustuvat klassisiin korkokaavoihin, ne eroavat toisistaan vain päivien lukumäärää laskettaessa (katso myös korkotuotot ). Maailmassa on yhteensä yhdeksän erilaista tieteellisesti tunnustettua menetelmää. Kuusi näistä menetelmistä käytetään todellisuudessa.
Menetelmät ja käyttö
act on lyhenne todellisesta . Kolme ensimmäistä jäljempänä mainittua menetelmää vinoviiva erottaa korkoa koskevan oletuksen perusvuoden oletuksesta; Esimerkiksi "act / 360" tarkoittaa korkojaksoa kalenterikohtaisilla päivillä ja perusvuotta oletetulla 360 päivällä.
act / 360 - eurokorkomenetelmä, ranskalainen korkomenetelmä
- Korkopäivät määräytyvät tarkasti kalenteriin, joten Korkovuodessa on 365 tai 366 päivää.
- Perusvuodeksi asetetaan 360 päivää todellisten päivien lukumäärästä riippumatta.
- Eurokorkomenetelmällä ensimmäinen sijoituspäivä ansaitsee korkoa, viimeinen sijoituspäivä ei ansaitse korkoa.
- Ranskan korkomenetelmällä korkoa ei makseta ensimmäisenä sijoituspäivänä, vaan korkoa maksetaan viimeisenä sijoituspäivänä.
Tätä menetelmää käytetään euroalueella ja Sveitsissä vuonna rahamarkkinoilla ja laskettaessa kiinnitykset .
act / 365 - englantilainen korkomenetelmä
- Korkopäivät määritetään tarkalleen kalenterin mukaan, joten korolla on 365 tai 366 päivää.
- Perusvuodeksi asetetaan 365 päivää todellisten päivien lukumäärästä riippumatta.
- Ensimmäinen sijoituspäivä ei ansaitse korkoa, viimeinen sijoituspäivä ansaitsee korkoa.
Tätä menetelmää käytetään rahamarkkinoilla joissakin Euroopan yhteisön maissa.
teko / teko - päivittäinen tai efektiivisen koron menetelmä (ICMA-menetelmä, aiemmin ISMA-menetelmä)
- Korkopäivät määritetään tarkalleen kalenterin mukaan. Korkovuonna on siis 365 tai 366 päivää (karkausvuosi).
- Korkovuoden tapaan perusvuodella on 365 tai 366 päivää kutakin kalenterivuotta kohden.
- Ensimmäinen sijoituspäivä ei ansaitse korkoa, viimeinen sijoituspäivä ansaitsee korkoa.
Tätä menetelmää käytetään muun muassa euroalueella pääomamarkkinoilla ja joukkovelkakirjoissa . Tehdään ero ICMA- menetelmän mukaisen toiminnan / toiminnan ja ISDA- menetelmän välillä.
30/360 - Saksan (kaupallinen) korkomenetelmä
- Korkokuukausi sisältää aina 30 päivää, koron vuosi sisältää aina 360 päivää. Kuukausina, joissa on 31 päivää, 30. ja 31. lasketaan yhteen päivään. Jos ajanjakso jatkuu helmikuun jälkeen, sillä on myös 30 päivää. Helmikuun lopussa päättyvien tapahtumien osalta helmikuu lasketaan sen todelliseen 28 tai 29 päivään. Esimerkkejä: 10. tammikuuta 2001 - 28. helmikuuta 2001 tulokset ovat 20 + 28 = 48 päivää, 10. tammikuuta 2001 - 10. maaliskuuta 2001 tulokset 20 + 30 + 10 = 60 päivää ja 28. helmikuuta 2001 - 10. maaliskuuta 2001. 2 + 10 = 12 päivässä.
- Perusvuodeksi, kuten kiinnostavaksi kuukaudeksi ja vuodeksi, asetetaan 360 päivää todellisten päivien lukumäärästä riippumatta.
- Sijoitustyypistä riippuen joko ensimmäinen tai viimeinen sijoituspäivä ansaitsee kiinnostusta ja toinen päivä ei. Tässä mielessä, toisin kuin yllä olevien esimerkkien matemaattisessa lähestymistavassa, korkoa ei makseta, alkaen tai sieltä, vaan ensimmäisen sijoituspäivän tai viimeisen sijoituspäivän mukaan lukien.
Tätä menetelmää käytetään muun muassa Sveitsin pääomamarkkinoilla.
(30 (28-29) / 360) tai 30E / 360 - Yhdysvaltain korkomenetelmä
- Menetelmä perustuu Saksan kaupallisen koron menetelmään, koska korkokuukausina on 30 päivää ja korkovuonna 360 päivää. Poikkeuksena on helmikuu, joka on asetettu tarkalleen 28 tai 29 päivän kalenterille, edellyttäen, että jakson alku tai loppu on näinä päivinä.
- Perusvuodeksi, kuten kiinnostavaksi kuukaudeksi ja vuodeksi, asetetaan 360 päivää todellisten päivien lukumäärästä riippumatta.
- Ensimmäinen sijoituspäivä ei ansaitse korkoa, viimeinen sijoituspäivä ansaitsee korkoa.
30E / 360-menetelmää käytetään muun muassa Sveitsin pääomamarkkinoilla.
Työpäiväkokous
Korkolaskelmia sisältävissä sopimuksissa on myös selvennettävä, miten viikonloppuisin ja pyhäpäivinä erääntyviä (korko) maksuja käsitellään. "Seuraavan" (seuraavana työpäivänä) palkkapäivä asetetaan seuraavaksi pankkipäiväksi ( TARGET ), "muutetun seuraavan" (seuraavaa työpäivää muutettuna) tapauksessa tätä periaatetta sovelletaan paitsi, että seuraava pankkipäivä on seuraavassa kuussa: edellinen pankkipäivä valitaan. Tämän tarkoituksena on estää maturiteettien siirtyminen seuraavalle kuukaudelle - ja joulukuussa seuraavalle vuodelle - noudattamalla tarkasti seuraavaa. Jos korkojaksoista määrätään sopimuksella (noin 30 päivää) ja muutettu seuraava johtaisi tosiasialliseen vain 28 päivän korkojaksoon, on sovittava ”muutetusta seuraavasta oikaistusta”.
arviointi
Koska eri ehdoista johtuvat erilaiset korkojen laskentamenetelmät voivat johtaa merkityksettömiin korkoeroihin samalla nimellisellä korolla, sinun tulee kysyä, mitä menetelmää korkojen ansaitsemiseksi sijoitat tai otat lainaa.
Katso myös
kirjallisuus
- Thorsten Vehslage: Korkojen laskentamenetelmät - vuosikoron oikea muuntaminen päivittäisille kausille , kuukausittain Saksan lain (MDR) 2001, numero 12, s. 673/674.
Yksittäiset todisteet
- ↑ ISDA Trading Practice komitean ( Memento of alkuperäisen alkaen 19 lokakuu 2017 on Internet Archive ) Info: arkisto yhteys oli lisätään automaattisesti, ei ole vielä tarkastettu. Tarkista alkuperäinen ja arkistolinkki ohjeiden mukaisesti ja poista tämä ilmoitus. ISDA-verkkosivusto. Haettu 25. tammikuuta 2012.
