Viitekorko
Vuonna pankki- The viittaus korko on korkoa , joka määrittelee päivittäin puolueeton elin kaikissa toimielimissä tietyn valuutan ja korkojen termi ja on tunnustettu viittaus ja vertailuarvo pankkitoiminnan ulkopuolisen sektorin .
Kenraali
Luottolaitokset eroavat eri puolilla maailmaa erityisesti koronsa suhteen, olipa kyse sitten lainan korosta tai sijoituksen korosta tietyllä aikavälillä. Siksi tietylle termille ja valuutalle ei ole yhtenäistä korkoa. Tästä syystä erityisesti kun on kyse suuria (esimerkiksi antamiseen ja joukkovelkakirjojen tai myöntämällä syndikoitujen lainojen ) ja muut korolliset sopimuksia, oli tarve löytää yhtenäinen koron, joka poistaisi tämän hajanaiset avoimuuden puute ja sitä voidaan pitää edustavana. Viitekorkon oli siis täytettävä tunnustetulle viitearvolle asetetut vaatimukset, kuten usein käytetään sopimuksissa ja oikeudellisista syistä.
In vakuutus , etenkin henkivakuutus , termi viitekoron käytetään eri tavalla. Hänellä oli tapana määrittää koron lisävaranto ja on viittaus kymmenen kalenteri- vuoden aritmeettinen keskiarvo on Euro - Koronvaihtosopimuksen hinnat lasketaan ( § 5 kohta. 3. DeckRV ).
historia
Kansallisten keskuspankkien yksipuolisesti asettamat korot olivat pitkään ainoat viitekorot . Tästä syystä Englannissa perustui ”pienin luotonantajalla” (kutsutaan ”peruskoron”) ja Bank of England , USA: ssa ”prime-koron” ja Federal Reserve Bank tai Saksassa diskonttokoron tai uudempi Lombard korko of Saksan keskuspankin . Rahoitustapahtumat liitettiin näihin avainkorkoihin.
Vuonna taloudellinen Lontoon keskustassa, oli kuitenkin pelko pankki- piireissä että kasvu pankkitoiminnan asettaisi esteitä , niin että lokakuusta 1984 työryhmien alaisuudessa ja British Bankers' Association (BBA), aula ryhmä Brittiläinen pankit, alkoi työskennellä tämän aiheen parissa. Samaan aikaan Saksan pankkisektori sopi elokuussa 1985 FIBOR : n perustamisesta DM: n viitekoroksi.
Menettely
BBA kehitti lopulta menettelyn, jossa tammikuusta 1986 lähtien otettiin ensin käyttöön LIBOR- järjestelmä kolmelle valuutalle Ison-Britannian punta , Yhdysvaltain dollari ja jeni . Tavoitteena oli määrittää aritmeettinen keskikorko näissä valuutoissa tietyille ehdoille. Tätä tarkoitusta varten, BBA valittu vähintään 8 ja enintään 16 edustajan pankkien perustuu vuonna Lontoossa ( "paneeli pankit"), joka päivä klo 11 Lontoon aikaa niiden sisäiset korot (joka ei tarvitse perustua todellisiin liiketoimiin) on online-palvelu Thomson Reutersin raportin ( "Quotierung"), jossa arvioidaan eri korkoja. Raportoitiin korot ovat pankkien välisiä hintoja , jolla pankki voisi lainata toiselle pankille rahaa (ilman vakuuksia ) on rahamarkkinoilla on kysyä nopeudella . Raporteissa 25% korkeimmista ja alhaisimmista koroista eliminoidaan ennen kuin lineaarinen keskiarvo lasketaan jäljellä olevista 50%: sta. Tämä estää keskiarvoon vaikuttavien ääriarvojen ottamisen huomioon ja kuvan väärentämisen. Tätä keskimääräistä korkoa kutsutaan LIBORiksi, ja Thomson Reuters asettaa sen saataville verkossa maailmanlaajuisesti BBA: n puolesta klo 11.45 Lontoon aikaa.
Siitä lähtien LIBORiin osallistuvien valuuttojen ryhmä on noussut 10: een, kun taas yhden päivän ehdot ( yön yli rahat ) on porrastettu 1 viikosta 12 kuukauteen.
lajeja
LIBOR oli pitkään ainoa viitekorko maailmanlaajuisesti ohjauskorkon ohella. LIBORin ja FIBORin lisäksi muita viite- tai peruskorkoja vahvistettiin vasta myöhään. Euribor on ollut tammikuusta 1999 alkaen , joka on nyt tunnustettu viitekorosta EMU ja sitä käytetään myös sen pohjalta suoritettavista euroissa ulkopuolella EMU . Se on teknisesti määritelty ja julkaistu kuten LIBOR. Tämä pätee myös tammikuusta 1999 lähtien julkaistuun EONIA-järjestelmään , joka kuitenkin perustuu todellisiin tapahtumiin ja lasketaan siksi painotettuna keskimääräisenä korkona. ACI suunnitteli EURIBORin ja EONIAn vaihtoehtona LIBORille alusta alkaen .
LIBORin tuloksena viitekorot, kuten CHF-LIBOR (Sveitsi), HIBOR ( Hong Kong ), SHIBOR ( Shanghai ) tai TIBOR ( Tokio ), kehittyivät identtisillä määritysrituaaleilla.
EKP myös julkaisee kolme korkotaso voidaan pitää viitekorko eli perusrahoitusoperaatioiden korko , The maksuvalmiusluoton ja talletusmahdollisuuden . Kaikkia muita kansainvälisten keskuspankkien keskeisiä korkoja, kuten keskuspankin pääkorkoa, voidaan myös pitää viitekorona.
Perus säästöt korko on viitekorko talletusten ilmoittamalla kolmen kuukauden. Kun kyseessä on niin sanottu käteistalletusten puitteissa vuokrasopimuksista mukaan § 551 (3) virke 1 BGB, se toimii lakisääteistä viitekorko korot vuokra talletus toimii turvallisuus .
Asuntolainakoron muutoksista johtuvien vuokrasopeutusten osalta Sveitsissä on ollut voimassa yhtenäinen viitekorko syyskuusta 2008 lähtien. Tämä perustuu pankkien keskimääräiseen asuntolainakoroon.
Viitekoron soveltaminen
Kun kyseessä ovat korolliset liiketapahtumat, joissa on vaihteleva korko ja koronmuutoslauseke (erityisesti lainasopimusten tai rahoitussijoitusten , koronvaihtosopimusten tai korkojohdannaisten , kuten korkojen ylärajat ja koron alimmat ja kaulukset , vaihtuvakorkoiset) toteaa ), viittaus korko määrä on tarkasti määritelty sopimuksissa, mukaan lukien kiinnostavia laskentamenetelmää liittyy siihen . Samanaikaisesti viitekorolle asetetaan kiinteä lisämaksu (lainoista) tai alennus (rahoitussijoituksista), jolloin vain viitekoron muutokset voivat vaikuttaa korkoon. Siksi EURIBORia käytetään hyvin usein vaihtuvakorkoisiin joukkovelkakirjoihin, joten koronmuutosten riskiä ei ole miltei.
Korko korko indeksi voidaan myös määrittää viitteessä korot, joka voidaan käyttää pohja-arvo on korkojohdannaisten .
Oikeudelliset kysymykset
Saksassa, käyttö viite korkojen on tunnustettu mukaan oikeuskäytäntö , etenkin kuluttajansuojaa . Jos vaihtuvakorkoisia veloitetaan yksityisasiakkaille, luottolaitokset voivat käyttää ”halpa harkinnan” mukaan § 315 BGB. BGH vaatii kuitenkin, että koronmuutoslausekkeet lainatoiminnassa edellyttävät tarvittavien laskentaparametrien määrittelyä. EURIBOR tai LIBOR sopivat viitekoroksi. Jos pankki yksipuolisesti pidättää oikeuden muuttaa korko malliin perustuvan lainasopimuksen, tällainen lauseke on yleensä tulkittava siten, että se ainoastaan mahdollistaa oikaisun (lisäys tai vähennys) sopimusperusteisen koron ja muutosten pankin jälleenrahoituksen johtuvat olosuhteet sen pääomamarkkinoita jakson mukaisesti 315 BGB. Tällainen lauseke kestää oikeudellista sisällönvalvontaa.
Käteissijoituksissa, joiden korko on vaihteleva, on käytettävä markkinakorkoa. Vaihtuvakorkoista sopimusta varten alkuperäisen sopimuskoron ja viitekoron välinen ero on säilytettävä koko säästöohjelman voimassaoloaikana.
Lakisääteisen Peruskorko on § 247 (1) BGB käyttää korko viimeisimmässä perusrahoitusoperaatiossa Euroopan keskuspankin viitearvona. Siihen viittaa suuri määrä lain säännöksiä, kuten BGB: n 288 §: n 1 ja 2 momentit ( viivästyskorko ), vekseli- ja sektilaki , osakeyhtiölaki tai siviiliprosessilaki .
merkitys
Viitekorkoa pidetään kansainvälisesti tärkeänä vertailuarvona myös korkokehityksen ja muutosten arvioimiseksi paremmin. Sitä käytetään korkokehityksen taloudellisen analyysin perustana. Lisäksi se on tärkeä vertailuarvo kaikille talouden sektoreille, jotka sisällyttävät sen suunnitteluun. Erittäin likvideillä rahamarkkinoilla EURIBOR on luotettava vertailuarvo korkotasolle . Viitekorkojen käytössä ei ole kiistoja pankkikohtaisten korkojen käytöstä, joita on yleensä vaikea ymmärtää, ja ristiriitoja korkomuutosten syistä. Viitekorkoa koskeva sopimus automatisoi korkomuutokset siten, että neuvotteluja ei enää tarvita.
Keskuspankkien ohjauskorkojen lisäksi lasketut viitekorot ovat saaneet maailmanlaajuisesti entistä enemmän tunnustusta edustavaksi viitearvoksi ja vertailuarvoksi. Näitä ovat LIBOR, EURIBOR ja EONIA. Niitä käytetään nyt koko taloudessa viitekorona korkovaikutuksisilla sopimuksilla.
Katso myös
Yksittäiset todisteet
- ^ Friedrich L.Sell: Luotto maatalouden tuotannontekijänä . Julkaisussa: Theodor Dams (Toim.): Osuudet sosiaali- ja talouspolitiikassa . Duncker & Humblot, Berliini 1990, ISBN 978-3-428-46866-9 , s. 218 ( esikatselu Google-teoshaulla).
- ↑ Max Lüscher-Marty: Sijoitusten teoria ja käytäntö 1 . Compendio Bildungsmedien, 2010, ISBN 978-3-7155-9450-7 , 3.10 Rahamarkkinainvestoinnit ( esikatselu Google- teoshaulla ).
- ↑ BGH, tuomio 13. huhtikuuta 2010, Az.: XI ZR 197/09 = WM 2010, 933 Rn.22.
- ↑ Asuntolainan viittaus korko korko vuokraamista ( Memento of alkuperäisen alkaen 23 syyskuu 2013 vuonna Internet Archive ) Info: arkisto yhteys oli lisätään automaattisesti, ei ole vielä tarkastettu. Tarkista alkuperäinen ja arkistolinkki ohjeiden mukaisesti ja poista tämä ilmoitus. , Sveitsin liittovaltion asuntotoimisto syyskuusta 2013.
- ^ Joachim Prätsch, Uwe Schikorra, Eberhard Ludwig: Taloushallinto . Springer Berlin Heidelberg, 2007, ISBN 978-3-540-70786-8 , s. 214 f . ( rajoitettu esikatselu Google-teoshaulla).
- Art Hartmut Bieg: Pankkitili HGB: n ja IFRS: n mukaan . Vahlen, 2011, ISBN 978-3-8006-4456-8 , s. 297 ( esikatselu Google-teoshaulla).
- ^ A b Ulrich Pape: Rahoituksen ja investointien perusteet . Oldenbourg Wissenschaftsverlag, 2011, ISBN 978-3-486-59842-1 , s. 178 ( rajoitettu esikatselu Google-teoshaulla).
- ^ BGH: n tuomio 6. maaliskuuta 1986 = BGHZ 97, 212
- ↑ BGH, tuomio 10. kesäkuuta 2008, Az.: XI ZR 211/07 == NJW 2008, 3422
- ^ BGH, tuomio 13. huhtikuuta 2010, Az.: XI ZR 197/09 = BGHZ 185, 166
